A Fundación foi constituída como institución benéfico-social o 21 de xuño de 1916, é a partir de entón cando empeza o seu labor docente no emblemático edificio deseñado polo arquitecto Leoncio Bescansa, un dos máis prestixiosos do seu tempo, que seguía o estilo do xenio do modernismo, Antonio Gaudí. As Escolas Labaca convertéronse nunha das mostras do neogótico na cidade, coa súa estilizada torre central, que resalta entre os anodinos edificios que poboan hoxe a rúa Juan Flórez.
Na primeira etapa as escolas constituíronse non só nunha oportunidade educativa para os nenos e nenas senón para todos os habitantes do barrio. En 1923, cunha matrícula de 250 alumnos, organizábanse numerosas veladas teatrais e culturais que favorecían o labor formativo do alumnado e familiares. Neste momento ao edificio principal de Leoncio Bescansa, que aínda acolle hoxe a biblioteca e a aula de informática entre outras dependencias, engadíuselle un amplo e magnífico edificio cun teatro e unha capela, hoxe desaparecida.